https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html CME FedWatch - CME GroupStay up-to-date with the latest probabilities of FOMC rate moves as implied by Fed Funds futures priceswww.cmegroup.com 간혹 뉴스에 "금리 선물 시장이 상반기 금리 인하 가능성을 ~% 정도 예상하고 있다." 라는 말이 나오는데 이 부분에 대해서 좀 더 자세히 찾아보기로 했다.   FED WATCH는 CME 그룹에서 제공하는 툴로, 미국 연방준비제도의 연방기금금리(Federal Funds Rate) 인상 또는 인하 가능성을 예측하는 데 사용됨. ..

글로벌 채권시장의 기준 역할을 하는 미국 국채 10년물의 기간 프리미엄(term premium)이 내리막을 걷고 있다.도널드 트럼프 미국 대통령의 작년 대선 승리 이후 기록된 최근 고점의 절반도 안되는 수준으로 후퇴.최근 들어 미국 경제지표에서는 트럼프 대통령 정책의 부작용에 따른 경기둔화 조짐이 두드러지게 나타남.이는 장기국채 매수에 긍정적 재료기간 프리미엄은 만기가 긴 채권을 보유하는 대가로 투자자들이 요구하는 추가 수익률을 의미함. 장기채구너에 대한 시장 참가자들의 인식을 보여준다는 점에서 중요한 잣대로 활용됨. 미 국채 10년물 수익률도 지난달 중순경 최근 고점을 찍은 뒤 기간 프리미엄과 발맞춰 하락 추세로 전환 출처: 연합인포맥스 김성진 기자

스트립채권은 채권의 이자와 원금을 분리하여 여러개의 무이표채권을 발행하여 투자성을 높인 채권을 의미한다.  스트립채권은 투자자에게 장기채 공급을 확대하는 효과를 제공하고 있다. 장기 국채의 스트립 비율이 증가함에 따라 스트립채권의 평균 만기는 지속적으로 늘어나고 있다. 이와 같이 스트립채권의 만기가 장기화되는 것은 보험부문의 규제변화에 대응한 장기 채권 투자 확대 및 장기 부채를 지닌 투자기관이 듀레이션 매칭을 위해 스트립채권을 적극적으로 활용하기 때문이다.  보험, 기금은 자산 부채의 만기 불일치를 해소하기 위해 장기 스트립채권에 주로 투자하는 반면 자산운용사는 수익제고를 목적으로 상대적으로 스프레드가 높은 스트립이자나 단기 스트립 원금에 대한 투자를 선호하는 것으로 나타났다. 한편 은행은 스트립채권의..