Swap Point의 '전'과 CRS의 BP의 관계

Swap Point와 CRS는 호가 단위가 다르다. Swap Point는 '전' 단위로, CRS 는 bp 단위로 호가된다.

Swap Point의 '전'은 '전체 기간'에 대한 것이고, CRS의 bp는 '연율'을 의미한다.

Swap Point는 '양 통화의 금리 차'를 의미하고

CRS는 USD SOFR를 받는 USD를 담보로 조달한 '원화에 대한 '원화표시 금리'를 의미한다. 

 

BPV = 가격*Duration*0.01% (가격= spot rate, Forward rate는 가격(원금)과 이자의 합)

'전' / BPV = bp

 

ex) 

spot rate 1,200

1y Swap Point -130전

USD SOFR OIS 1.1%

KRW SOFR CRS 1.0%

 

BPV = 1,200*1*0.01% = 12전

-130 / 12 = -10.8bp